智通财经APP讯，百胜中国(09987)发布截至2023年6月30日止第二季度业绩公告，于第二季度，总收入26.5亿美元(分析师预期27.3亿美元)，同比增加25%；净利润为1.97亿美元，同比增加138%；经调整净利润为1.99亿美元，同比增加137%。按固定汇率计算，系统销售额同比增加32%，其中肯德基和必胜客分别增加32%和30%；同店销售额同比增加15%(分析师预期增长14.4%)，其中肯德基和必胜客分别增加15%和13%。

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据公司披露，于截至2023年6月30日止6个月，公司实现净利润为4.86亿美元，同比增加166%;经调整净利润为4.91亿美元，同比增加164%。值得注意的是，公司上半年的经营利润已经超过了2022年全年的水平。

新开店方面，公司二季度共净新增422家门店。截至2023年6月30日，门店总数达13602家，比2022年年底新增655家门店。根据此前公司对2023年的预期和规划，预计将在2023年净新增1100至1300家门店，公司亦表示将维持计划不变。

百胜中国首席执行官屈翠容女士表示：“第二季度，我们加速了新店扩张的步伐，实现了两项里程碑。必胜客在中国的门店数量超过3000家，肯德基在上海的门店数量超过500家。随着上半年净新增655家门店，我们有信心实现全年的扩张目标。更重要的是，新店回报期仍保持稳健。肯德基目前已遍布超过1900个城镇，我们仍在追踪其他800多个没有肯德基的城镇。同样，必胜客也有巨大的增长空间。我们将继续以灵活的门店形式在各线城市拓展潜在市场。通过积极推行我们的R.G.M战略(“业务韧性、业务增长、战略护城河”)，并利用我们行业领先的优势，我们有信心把握住长期的增长机遇。”

据了解，百胜中国为肯德基、必胜客、塔可贝尔等连锁餐饮品牌母公司Yum!Brands在中国大陆的特许运营商。此外，百胜中国还独家拥有小肥羊、黄记煌、东方既白和COFFii&JOY连锁餐饮品牌。其中，肯德基和必胜客为百胜中国的两大主力品牌，两大品牌营收占公司整体营收的90%以上。

百胜中国旗下所有品牌均结合自身的情况开发出各自的新零售产品线，涵盖了快手菜，咖啡，小食，中餐等多个品类。从螺蛳粉、炒饭到意面、牛排，肯德基的“自在厨房”和必胜客的“必胜优选系列”新零售产品目前已经拥有了坚实的消费者基础。

事实上，百胜中国很早就宣布入局中餐领域，但从东方既白到小肥羊再到黄记煌，百胜中国在其他本土品牌的围攻下并没有展现足够竞争力，逐渐淡出市场。

近两年，百胜中国将咖啡领域作为发力重点，相继推出肯德基“K咖啡”、COFFii&JOY、Lavazza等品牌。其中，计划Lavazza要在2025年前开出1000家门店，但截至目前新开店离目标还很远。

此外，目前百胜中国选择的新店城市主要聚焦在下沉市场。在2022年新开门店中，肯德基、必胜客均有过半的比例是安排在三至六线城市。以肯德基为例，2022年净新增的926家门店中有62%位于3线及以下城市。

根据中信证券研究数据显示，在肯德基前十大市场中，中国每百万人肯德基餐厅数量仅4.7家，对比美国12.4家、日本9.0家的数字，具备较大的增长空间。因此，百胜中国在国内二三线、甚至三四线的下沉市场仍具有可观的增量空间。

7月11日，国盛证券发布研报，给予百胜中国(09987)“买入”评级，目标价593.00港元(截至发稿股价为477港元)。该行指出，公司作为国内餐饮行业龙头，立足于优质产品、持续创新；多年来积累品牌实力，同时持续加大对于数字化、供应链、外卖等投入，积累会员。外部环境扰动期间展现经营韧性。当前外部环境逐渐改善，肯德基作为核心品牌、未来同店有望稳步增长，门店扩张空间仍广;必胜客“复兴计划”后显著改善，预计加速展店；同时抓住咖啡市场机遇、LAVAZZA有望加速扩张。该行预测公司2023-2025年实现营业收入110.43/123.81/136.88亿美元，分别同比+15.40%/+12.12%/+10.56%。归母净利润8.58/10.53/12.48亿美元，分别同比+94.10%/22.76%/18.52%。

本文源自：智通财经网

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